煙氣脫硫脫硝迎來新發展
發布時間:2019-7-15
①煙氣脫硫脫硝行業:市場需求趨于多元化
公司除霧凈化設備是針對脫硫環節的“霧滴”凈化處理,是脫硫機組的重要組成部分。除公司的除霧器、合金產品外,脫硫機組設備還包括吸收塔、輸送機、換熱器等。該市場較為細分,無法獲取公開的細分市場需求數據,因此下文市場需求前景分析時通過脫硫機組的投資需求趨勢來反映公司除霧器系列產品未來市場的發展前景。
A.新建煤電機組的脫硫建設需求
2013年末,我國燃煤發電裝機容量達到7.86億千瓦,而根據中電聯的預測,到2020年我國煤電裝機容量將達到11.67億千瓦??紤]到期間每年還將關停1,000萬千瓦左右的小火電機組,在2020年之前新建燃煤發電機組的總規模在4.51億千瓦左右,增量機組的脫硫建設投資需求將接近700億元。
B.尚未安裝脫硫裝置的存量機組的脫硫建設需求
截至2013年末,未安裝脫硫裝置的煤電機組大約有0.66億千瓦,按照脫硫系統造價150元/千瓦測算,2014年到2020年期間,存量機組的脫硫投資需求接近100億元。
C.其他領域的脫硫需求
由于煤電行業二氧化硫排放量占比逐年下降,排放控制的重點將轉向其他行業,包括鍋爐、鋼鐵、水泥等領域在內的非煤電煙氣脫硫市場容量將進一步增加。
根據中國環境保護產業協會的預測,這部分市場的年需求規模在80億元左右。
D.已安裝脫硫裝置的存量機組的更新改造需求
自2014年7月開始,存量火電機組開始實行更為嚴格的2011版大氣污染物排放標準;截至本招股說明書簽署日,排放標準進一步提高的“超低排放“標準開始執行。為達到新的排放標準,部分存量脫硫機組需要更新改造。截至2013年末,我國已安裝脫硫裝置的煤電機組約7.2億千瓦,預計其30%需要更新改造,按照改造均價75元/千瓦測算,2014年到2020年存量機組更新改造的脫硫投資需求在160億元左右。
②煙氣脫硝行業:未來仍將保持一定強度的投資力度煙氣脫硝領域根據脫硝環節不同分為前端脫硝環節、后端脫硝環節。其中前者以燃燒過程的控制氮氧化物產生技術為主;后者以SCR技術及SNCR技術為主,公司生產的SCR尿素熱解系統、SCNR脫硝系統為后端脫硝環節的減排設備。此外,脫硝細分行業還包括脫硝催化劑、還原劑等。由此可見,脫硝市場較為細分,且難以針對單獨設備需求獲取公開市場數據,因此下文市場需求前景分析時以脫硝整體投資需求來反映公司脫硝設備未來市場的發展前景。
我國煙氣脫硝行業的起步時間晚于脫硫進程,在進入“十二五”之后開始快速增長。2013年,我國二氧化硫的年排放量減少了21.05%,而同期氮氧化物排放總量為2,227.40萬噸,較2006年增加46.17%(數據來源:國家統計局)。在“十二五”末到“十三五”期間,預計國家對于煙氣脫硝的監管力度將會進一步加強,市場需求將逐步得到釋放。在火電領域,截至2013年末,我國已投運火電廠煙氣脫硝機組的總裝機容量約4.3億千瓦,占全國現役火電機組容量的50%左右,存量機組仍有較大空間。按照脫硝系統造價100元/千瓦進行估計,這將產生430億元的市場需求。此外,根據中電聯的預測,2014~2020年期間我國需新建燃煤發電機組約4.5億千瓦,這將帶來新建煤電機組的脫硝投資需求約450億元。在鍋爐和其他工業領域,保守估計每年將產生40億元的脫硝需求(數據來源:《中國城市金融》,2015(2):56-58)。
③煙氣除塵行業:標準提高推動產業升級,大規模改造在即除發行人采用的濕式除塵技術外,除塵領域存在電除塵、布袋除塵、電袋除塵等技術路線。其中濕式除塵技術針對的是PM2.5細顆粒,為除塵領域中的精細控制技術,而電除塵、布袋除塵、電袋除塵針對的粉(塵)粒徑較大,雙方的市場不存在相互替代性。但現有的公開數據未對市場容量予以區分,因此下文市場前景分析時通過煙氣除塵整體投資需求趨勢來反映公司濕式除塵系列產品未來市場的發展前景。
A.市場規模預測
隨著“超低排放”概念的提出,我國煙氣除塵行業有望迎來一輪新的市場發展機遇。目前重點地區火電排放特別限值的標準已經低至20mg/Nm3,電廠目前普遍安裝的干法靜電除塵設備已經無法滿足排放要求。在顆粒物排放日益受到公眾關注的背景之下,未來排放限值標準還可能進一步趨于嚴格,這將催生高效除塵設備的推廣使用。
2013年末我國燃煤發電的裝機容量為7.86億千瓦,根據中電聯的預測,2014年到2020年新建燃煤機組的規模將達到4.51億千瓦。假設存量機組中80%需要進行除塵設備升級,按照100元/千瓦的投資均值估計,“十二五”末到“十三五”期間我國火電行業煙氣除塵的市場空間將達到1,000億元以上。
此外,在鋼鐵、水泥等其他煙塵顆粒物高排放行業,如果政策要求和扶持措施能夠到位,其潛在的煙氣除塵需求在“十三五”期間也有望逐步釋放,該部分需求帶來的除塵市場空間也將達到400億元以上。結合來自電力、工業兩部門的需求,預計在“十二五”末到“十三五”期間,我國煙氣除塵行業的年均市場空間將在200億元以上。
B.以濕式靜電除塵為代表的高效除塵技術將逐漸成為技術路線主流在目前存在的各條技術路線中,濕式靜電除塵應用前景最為廣闊。一方面,該技術除塵效率高,出口排放濃度可降至5mg/m3以下;另一方面,該技術適用于多種污染物的減排控制(具體請參見本節之“二/(四)/3、煙氣除塵技術”)。目前,濕式靜電除塵在國內已逐漸得到推廣應用,相關市場參與者較少。發行人因較早對該技術做了充分的研究試驗,掌握了成熟的工藝水平,有望在市場競爭中取得先發優勢。此外,包括低低溫電除塵、移動電極電除塵在內的其他一些新技術和工藝也有望得到更多應用。
④與“十二五”期間治理廢氣相關投資進行對比分析
根據本小節“細分行業未來發展前景廣闊”數據顯示,“十二五”末至“十三五”期間,脫硫、脫硝、除塵市場總體投資規??蛇_4,080億元,較2011-2014年間治理廢氣項目完成投資總額1,899.69億元仍將實現較大幅度增長,由此可見,“十三五”期間,相關細分市場領域的設備需求仍將保持較好的增長態勢,有利于相關企業實現可持續發展。